Modello di Simulazione: P&L, BS, CF

Nel nostro esempio iniziamo con delle ipotesi semplicissime

Poniamo:

• DSO = 365, ossia i clienti ci pagheranno a distanza di un anno

• DPO = 365, ossia pagheremo i nostri fornitori a distanza di un anno

• tasso interesse al 3%

• Ricavi=Costi, avete capito bene! L'azienda diciamo che é a "Break Even"

• Nessun Attivo Immobilizzato, nessun effetto imposte, nessun costo di struttura...

Cosa notiamo?

Partiamo dallo Stato patrimoniale.

Chiudevamo l'anno "X" con zero Crediti/Debiti

Nell'anno "X+1", invece, i ricavi per 2.000 € non sono stati incassati, quindi hanno generato crediti per 2.440 € (IVA 22%).

Allo stesso tempo i costi non pagati hanno generato debiti per 2.440 €.

Le riserve si sono incrementate dell'utile dell'anno "X"

Il risultato di periodo é uguale a 12,1 €

La PFN é passata da 390 € a 402,1 €. In altre parole la Cassa é migliorata, nonostante, non ci siano stati introiti derivanti dalla gestione Caratteristica, solo grazie agli interessi calcolati come: (PFN anno "X" + PFN anno "X+1")/2 * tasso interesse 3%

Ma perché la cella é colorata in Giallo?

Tutte le 4 celle Gialle sono dipendenti tra di loro! Nel file é presente un "riferimento circolare" e l'unico modo per risolverlo é utilizzare il "calcolo iterativo" di Excel (File, Opzioni, Formule, Attiva Calcolo Iterativo)

Se passiamo ora al CF noterete che in ordine vengono considerati:

• Risultato operativo (che purtroppo é "zero")

• Delta circolante (anch'esso "zero")

• Interessi (presi dal Conto Economico e calcolati sulla PFN media dei due anni)

Ottenuto un "Saldo monetario", su questo si calcolano gli interessi "di liquidità" (sempre al 3%) che possono essere positivi o negativi. A seconda del segno, la loro collocazione a Conto economico é nei "Proventi finanziari da C/C" oppure negli "Oneri si scoperto di C/C"

Saldo monetario + interessi di liquidità = Cassa generata o assorbita nell'anno, che va ad aumentare la PFN dell'anno "X+1"

Con un caso più realistico, le interazioni non cambiano!

L'azienda ora incassa i propri crediti a 15 giorni e paga i propri fornitori a 45

A fronte di 2.000 € di fatturato, i costi ora sono 1.500 €, quindi il Risultato Operativo é positivo

Anche grazie alla gestione efficiente del CCN, il Saldo monetario generato nell'anno "X+1" é ora pari a 646,9 €, a cui si aggiungono interessi di liquidità per 9,7 €.

Nell'anno "X+1" la cassa totale generata è stata di 656,6 €, che aggiunta alla PFN iniziale, porta ad una PFN finale di 1.046,6 €